Chỉ số đồng USD ban đầu được thúc đẩy bởi tin tích cực về việc lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 5% vào ngày giao dịch đầu tiên của tháng 11, đẩy nó trở lại trên ngưỡng 107. Tuy nhiên, đà tăng chỉ tồn tại ngắn ngủi khi chỉ số nhanh chóng đảo chiều và trải qua một đợt sụt giảm mạnh. Tính đến ngày 22 tháng 11, nó thậm chí đã giảm xuống sát ngưỡng 103.
Mỹ vừa công bố các số liệu mới nhất về việc làm phi nông nghiệp và lạm phát cho tháng 11. Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 10 chỉ tăng 150.000, mức thấp nhất kể từ tháng 1/2021. Con số của tháng 8 và 9 cũng được điều chỉnh giảm, dẫn đến giảm tổng cộng khoảng 100.000 việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,9%, và tăng trưởng lương hàng tháng chậm lại còn 0,2%. Ngoài ra, chỉ số giá tiêu dùng và lạm phát cốt lõi, được công bố giữa tháng, cho thấy sự sụt giảm trong tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ lần lượt còn 3,2% và 4%. Những dữ liệu này cho thấy sự chậm lại đà nền kinh tế và áp lực lạm phát, cho phép Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất không đổi trong thời gian dài hơn để quan sát hoạt động thị trường. Kết quả là, các nhà đầu tư ngày càng tin rằng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc, và các hành động chính sách tiền tệ trong tương lai có thể liên quan đến việc cắt giảm lãi suất.
Kỳ vọng về những thay đổi lớn trên thị trường ngay lập tức dẫn đến đợt giảm liên tục và mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ, tụt xuống dưới 4,4% vào một thời điểm. Chỉ số USD cũng chịu áp lực và liên tiếp rơi xuống dưới đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày, tìm thấy sự ổn định ở mức khoảng 103. Mặt khác, thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động khá tốt, với chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng gần 10%.
Dựa trên tình hình hiện tại, trừ khi lạm phát đột ngột đảo chiều và tăng đáng kể, lãi suất cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ ổn định. Mặc dù thái độ của Fed vẫn thận trọng, kiêng không tuyên bố kết thúc chu kỳ tăng lãi suất, họ đã trở nên cởi mở hơn so với trước đây. Thời gian duy trì lãi suất ở mức hiện tại sẽ phụ thuộc vào hiệu suất kinh tế và lạm phát. Hơn nữa, Fed duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng kinh tế, với ý kiến chủ đạo của thị trường tin rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào nửa cuối năm sau. Tuy nhiên, một số ngân hàng lớn có kỳ vọng cao hơn về khả năng suy thoái kinh tế ở Mỹ và thậm chí ước tính Mỹ có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào cuối quý 1, với tổng mức cắt giảm lãi suất trong năm là 2,75%. Cá nhân tác giả có xu hướng tin rằng khả năng xảy ra suy thoái ở Mỹ là thấp và ngay cả khi có suy thoái thì cũng sẽ nhẹ. Vì năm sau là năm bầu cử tổng thống, chính quyền Biden sẽ nỗ lực duy trì môi trường thị trường thuận lợi, và nếu điều kiện cho phép, Cục Dự trữ Liên bang sẽ phối hợp tương ứng. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, không loại trừ khả năng Fed có thể cân nhắc cắt giảm lãi suất sớm hơn.
Hiện tại, sự sụt giảm của đồng USD chủ yếu được thúc đẩy bởi xu hướng kỹ thuật yếu đi và điều chỉnh vị thế, chứ không phải là tâm lý bi quan bền vững dựa trên cơ bản và chính sách tiền tệ. Kết quả kinh tế nói lên tất cả, với khu vực đồng Euro và Vương quốc Anh đã ở bờ vực suy thoái, và khu vực đồng Euro có nhu cầu cắt giảm lãi suất cao hơn so với Mỹ. Do đó, có thể có cơ hội để chỉ số USD phục hồi quanh mức 102,50/103,00, với các ngưỡng kháng cự ở 104,50/105,00. Có thể cân nhắc giao dịch trong phạm vi hơn 200 điểm này.
Theo Ông Patrick Law COO của Hantec Group